半导体2022年度策略：行经周期，拥抱成长

推荐语：车也迈向新四化，ROM才可求稳步降低。

一环短板才可自强，国产替代正曾经。

2018年以来，美国对中所兴通讯、华为、中所芯国际等东亚核心科技跨国企业的高效率封锁层层加码，欧美国家各界对于核心高效率自主可控这一趋势，已形成共识。无论是政策支持有效地，或是下游才可求终端对欧美国家产品设计的支持有效地，应当上再现不断加强的大势。上游产品设计跨国企业无论是共同开发投入，还是信息化等诸多方面，都在积极发力，产品竞争力正保持稳定加速降低阶段。故而，基于国产替代前景太阳能电池设备、材料、核心厂家等环节，年末横越周期，成为未来一段时间太阳能电池产业入股的主旋律之一。

AIoT，URL下一个十年。

《东亚智能化个人计算机AIoT白皮书》数据显示，2022年东亚AIoT产品规模预估超过7500亿，2025年我国个人计算机连接数接近200亿个，万物唤醒，海量URL将将年末加速各行各位进入智能化化时代。2025年，65%以上东亚中产阶级将仅有 包内括智能化音箱、智能化机器人、智能化面板等形态的AI管家，每个中产阶级可仅有约10台智能化化设备，形成智能化家居无犯事、跨终端无缝体验。如果说智能化手机及其促成的移动互联网产业造就了过去十年科技产业的繁荣，那么智能化终端及其促成的智慧个人计算机一环，则年末促成下一个十年的科技繁荣。基于此，AIoT一环系统性的诸如SoCGPU、各类传感器、WiFi、蓝牙、PMIC等细分信息高效率，其加速增长前景应当上不容不强。

车也迈向新四化，ROM才可求稳步降低。

随着车也向电动化、智能化网联化发展，他所才可ROM数量和算力要求呈现加速增长趋势。此外，不同于已经相对成熟的智能化手机产品，车也电动化、智能化化仍保持稳定加速变革期，欧美国家产品设计体系一展头上的前景也更大。不管是新能源车系统性的额定功率太阳能电池，还是智能化特别设计驾驶系统性的各类传感器，音视频GPU，控制器，数据存储器等细分信息高效率，加速增长逻辑应当上较为指明。

重点个股及盈利得出：

高风险上会：

1）太阳能电池产业景气度稍逊预期；

2）太阳能电池国产化替代稍逊预期；

3）下游才可求稍逊预期；

4）新冠疫情有规律；

5）中所美贸易战高风险。

作者1:杨钟 执业资格证书编号：S1190520110002

首发时间：2021.12.17

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