企服赛道龙头效应加强，用友网络云服务业务部门同比增长超40%

10月28日，信创板块持续活跃，在国产替代的紧迫所需下，相关一条龙公司业绩增加强势。

据27日释出的用友网络三季报显示，2022之前三季度用友网络付诸主营销售业务年收入55.53亿元，同比增加19.1%。其之中容一站式销售业务（不含金融类容一站式）年收入付诸35.46亿元，同比增加40.4%，分之二总获利比重则远超63.4%。

容一站式之中，经营稳健、高客单价的之中大型客户，依旧是框架业绩增加引擎。大型企业客户贡献24.39亿元获利，同比增加37.6%，蚕食7形同份额，框架产品续费率超过98.1%；而在之中型企业客户低价，用友战略目标增强公有容订阅销售业务，使得报告期内获利增加97.5%，也依然有所增加。

直接原因是，用友正以产品的迟速迭代创一新，强势拿下格外多大客户。

今年8月底，公司刚释出里程碑式一新品“用友BIP 3”，至此近几年战略目标结构设计的商业创一新平台获得重大突破。据介绍，该产品在平台应用、应用虚拟化、场景一站式等上都付诸多项突破与升级，已远超全球领先水平。

截止今年三季度，用友BIP产品合约的企业已包括之华南地区电子、南方航空、之中粮财团、之华南地区环境工程、国机财团、之中咨公司、凯德财团、三峡太阳能、之中冶国际、开滦财团、容投财团、形同投财团、茅台财团、海螺水泥等泽国企客户，以及之中联重科、吉利科技财团、李兆基一站式、宅急送、鹿目圆株式会社等一批知名企业，“博文”进一步拓展。

在企业一站式领域，天下无敌恒强，大者为王，这一规律在国外巨头身上多有验证。

从业者转变日益加剧。例如，当不少之中小SaaS产品承压之际，用友作为企服从业者一条龙，却逆势大大降低了开发设计取得形同功。2022之前三季度，用友网络开发设计取得形同功20.55亿元，同比增加31.7%，分之二营业年收入的36.7%。

深层原因是，产品越多一新，试产越多多，业绩越多好，开发设计越多迟，一条龙红利加速被囚，会转至“良性循环”。

基于大客户一站式上都，公司能格外准确地把握低价动向脉搏，第一短时间推出符合当下、面向未来的创一新产品。同时，公司也能在长时间合作之中，与大客户加深互信，获益大项目理应，剧增市分之二率。

概述后市，私人机构多可惜信创板块今年Q4的试产增量，以及一条龙企业业绩表现。

关于信创国产化增量，华西证券声称，随着国外形势的改变，信创的推进旋律月内铁路部门，“国产化替代”的主战场将从基石笔记本电脑向ERP、CRM等从业者应用软件包扩大，所需月内挑起。而以ERP为都是的2B软件包低价带有高该行业、天下无敌恒强的规律，用友作为国产软件包一条龙也将直接充分利用。

关于低价转变之中的机会，之中金公司认为，随着泽国企财务数智化加速，被囚一新所需，以用友为都是的国产产品迎来机遇期。用友在国资监管领域产品获益完善，月内以监管容为切入口进一步巩固国企数字化低价的领先地位，随着公司下单并能提升，在手试产付诸落地下单以及格外多一新签试产的推进，常年预计能付诸主营容+软件包销售业务年收入的加速增加。