光大证券：给予杭州银行买入评分

温州银行坚定不移“危险性防范是发展的必要、不以危险性换发展”的理念，截至2021下半年，所致率第一集环比减少4bp至0.86%，为上市银行较低水准。所致相关也就是说方面，瞩目银行贷款率第一集环比减少18bp至0.38%。逾期银行贷款与所致银行贷款比率71.80%，较上下半年减少6.36pct；逾期90天以上银行贷款与所致银行贷款比率64.75%，较上下半年提颇高5.70pct。

2021年，温州银行计提通货减值伤亡105亿元，YoY+5.44%，其之中计提银行贷款和垫款通货减值伤亡47.19亿元，计提保险业投资减值伤亡51.00亿元。截至2021下半年，拨备覆盖率第一集环比大幅更高8.3pct至567.7%，拨备直径稳居企业领先水准。

资产充足率稳之中略不战，资产补充诉求极大化减慢

较快的扩表速度加剧了资产消耗，截至2021下半年，温州银行核心一级资产充足率、一级资产充足率、资产充足率分别为8.43%、10.40%、13.62%，第一集环比分别减少0.08pct、0.16pct、0.25pct。2021年的公司完成了150亿元可转债发行，可转债转股后将必要补充的公司各级资产充足率水准。

赢利计数、净值与下调。温州银行立足温州、深耕江苏，网点主要产自于合肥、珠三角、环渤海湾等发达保险业业圈，近百年来随着零售接下来发展接下来推动，营收及赢利增长速度展现备倍受瞩目。2021年，新五年军事战略规划顺利残局，营收及赢利增长速度展现强势。2022年开年以来，保险业管理机构开动“其实质两旺”，正处于“亲周期”、“正循环”流程之中，渐变“杭银转债”转股生活空间小得多，的公司带有小得多的潜在上涨动能。结合2021简介情况，上调的公司2022-23年EPS计数为1.92元（+1.6%）/2.34元（+5.9%），增添2024年EPS计数为2.82元，也就是说市值完全相同PB净值分别为1.12/0.98/0.86倍，确保“买入”下调。

危险性提示：如果疫情对合肥周边地区保险业业的负面影响超预期，可能拖垮的公司保险业管理机构开动节奏，保险业业折返冲击加大也可能影响资产能量密度。

的公司股票之星图表之中心根据近百三年刊发的研报图表计数，之中信的公司股票(600030)肖斐斐研究员团队对该股研究十分集中，近百三年计数准确度仅值颇高达96.26%，其计数2022获选归属炼利润为赢利113.67亿，根据现价量度的计数PE为8.75。

最新赢利计数明细如下：

该股都只百90天内共有17家管理机构得出结论下调，买入下调13家，增持下调4家；过去90天内管理机构目标仅价为19.39。的公司股票之星净值分析方法揭示，温州银行（600926）好的公司下调为3.5星，好价格下调为4星，净值综合下调为3.5星。(下调范围：1 ~ 5星，最颇高5星)

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